이중 배리어 옵션이란 무엇입니까?

이중 장벽 옵션은 계약 당사자가 동의 한 미래 계약 조건에 따라 합의 된 계약을 체결 할 권리가있는 정상 옵션 계약을 기반으로하는 금융 파생 상품 유형입니다. 이중 장벽 옵션을 사용하면 옵션이 만기가되기 전에 기본 자산의 가격이 설정된 수준에 도달하면 결과가 발생합니다. 일반적으로 거래는 자동 또는 즉시 완료되거나 전체 계약이 취소됩니다.

간단한 옵션은 특정 회사의 주식과 같은 기본 자산에서 가치를 끌어내는 파생 상품입니다. 이 옵션은 당사자 A 지불 당사자 B를 포함하며, 현재 협상 된 금액의 현금은 당해 권리에 동의하지만 당일 정가로 당사자 B로부터 일정량의 주식을 구매할 의무는 없습니다. A가 옵션을 행사할지 여부는이 날짜에 주식의 실제 시장 가격에 따라 달라 지므로 주식을 살 수 있고 즉시 이익으로 판매 할 수 있는지 여부에 달려 있습니다.

이중 장벽 옵션을 사용하면 두 가지 트리거 가격이 있습니다. 옵션이 만기되기 전에 기본 자산의 시장 가격이 이러한 트리거 가격 중 하나에 도달하면 특정 결과가 발생합니다. 예를 들어, 양 당사자가 현재 시장 가격이 1.50 달러 (US 달러) 인 주식을 포함하는 옵션에 동의했다고 가정하고 A가 B 주식을 3 개월 만에 1.75 달러에 구매할 수있는 옵션을 상상해보십시오.

첫 번째 가격은 노크 인 (knock-in) 가격으로 알려져 있습니다.이 가격에 도달하면 파티 A는 새로운 옵션을 얻습니다. 이 예에서는 2 달러짜리 노크 인 (knock-in) 가격으로 즉각적인 옵션 인 $1.85 달러가 발생할 수 있습니다. 즉, 주가가 3 개월 전에 주가가 2 달러에 도달하면 A 사는 즉시 1.85 달러로 구매하거나 3 개월이 1.75 달러로 구매할 때까지 기다릴 수있는 선택권을 가지므로 시장 가격이 여전히 높기를 바란다. .

두 번째 방아쇠 가격은 계약 종료 가격으로 알려져 있습니다. 즉, 거래가 즉시 종료됩니다. 예를 들어, 녹아웃 가격은 1.25 달러가 될 수 있습니다. 즉, 주가가 이만큼 하락하면 거래가 즉시 취소됩니다. 계약 조건에 따라 B 사가 거래를 설정 한 A 사의 환불을해야 할 수도 있습니다.

특정 가격에 따라 두 배 장벽 옵션에서 노크 아웃 가격과 노크 인 가격 모두 위험 부담을 줄임으로써 한 당사자를 다른 당사자보다 선호 할 수 있습니다. 또는 녹아웃이 한 쪽을 선호 할 수 있으며 노크인이 다른 쪽을 선호 할 수 있습니다. 이 추가 된 복잡성은 파티 A가 거래를 설정하기 위해 지불하는 가격과 파티가 거래 전에 제 3 자와의 거래에서 자신의 지위를 거래 할 경우 요구되는 가격을 변경할 수 있습니다