제타 모델이란 무엇입니까?

Altman 제타 모델은 다음 2 년 이내에 회사가 파산할지 여부를 예측하는 공식입니다. 광범위한 테스트 결과이 공식이 매우 정확하고 경우에 따라 90 \%까지 높은 것으로 나타났습니다. 그것은 최종 점수를 생성하기 위해 회사의 자산과 수입의 다양한 측면에 가중치를 적용하여 작동합니다. 원래의 모델은 특정 제조 회사를 위해 설계되었지만 다른 영역을 포함하도록 확장되었습니다.

1930 년대 초부터 여러 연구자가 파산 예측을 시도했지만 원래의 제타 모델이 최초의 성공 사례였습니다. 제타 모델은 1968 년에 발표되었으며 당시 그 목적은 예측보다 교육적이었습니다. 그것은 기업의 성공 또는 실패를 예측하는 방법으로 학계에서 수년 동안 사용되었습니다.

향후 15 년 동안이 공식은 1980 년대 중반 금융계에서 채택 될 때까지 실제 상황에 대해 테스트되었습니다. 알트만의 원래 테스트에서 제타 모델은 정확도가 72 \% 였고 가양 성 확률은 6 \%였습니다. 이 숫자는 현재 사용되는 다른 모델보다 훨씬 정확합니다. 초기 테스트 이후,이 모델은 많은 경우에 대비되어 왔으며, 85 \% ~ 90 \%의 정확도와 15 ~ 20 \%의 오 탐지율을 가진 것으로 추정됩니다. / p>

제타 모델은 다양한 수치 값을 취하고 회사의 장기적인 성공에 대한 가치에 따라 가중치를 적용하여 작동합니다. 회사에 가장 가치가 적은 두 가지 요소는 총 부채에 대한 자본의 시장 가치와 총자산에 대한 판매 점수입니다. 중간 범위 점수는 운전 자본 및 총 자산에 대한 이익 잉여금입니다. 지금까지 가장 중요한 요소는이자가 발생하기 전의 수입과 총자산에 대한 세금입니다.

필요한 숫자를 제타 모델에 입력하면 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 숫자가 제공됩니다. 번호가 낮을수록 사업이 파산에 가깝습니다. 일반적으로 점수가 1.8 이하인 회사는 문제가 발생하며 점수가 3.0 이상이면 회사가 안전하다는 의미입니다. 스코어가 1.8에서 3.0 사이라면 위험 지역입니다. 회사의 정책 및 시장 변동에 따라 어느 쪽이든 갈 수 있습니다.

원래 제타 모델은 미화 1 백만 달러 이상의 자산을 보유한 공공 제조 업체를 위해 설계되었습니다. 수년에 걸쳐 새 모델은 비상장 회사 또는 비 제조 회사와 같은 다른 상황을 다루기 위해 나왔습니다. 제타 점수는 금융 기관이나 비영리 단체와 같은 일부 회사의 성공 사례를 예측할 수 없습니다. 부기 관행이 모델의 방법과 일치하지 않기 때문입니다.