CAT 본드 란 무엇입니까?

재앙 유대 (catastrophe bond) 또는 CAT 유대는 폭풍 및 기타 자연 재해와 같은 극심한 재앙의 가능성에 관련되어있는 일종의 유대감입니다. CAT 채권은 일반적으로 일부 중요하고 독특한 위험을 가진 고수익 채권입니다. 그들은 자산, 지역 또는 자산에 보험이 적용되는 방식과 관련이있는 복잡한 부채 상품입니다.

많은 CAT 채권의 특징은 특정 재앙이 발생하면 채무가 실제로 상각되고 채무자가 채무 불이행이 허용된다는 것입니다. 이것이 작동하는 방식은 채권마다 다르지만, 채권자 또는 고수익 채권을 보유하는 사람에게 가장 큰 위험을 초래하는 것은 CAT 채권의 이러한 측면입니다. 채권 보유자는 수익률이 높다는 대가로 다양한 위험을 감수해야합니다.

오늘날 일부 금융 전문가들은 위험을 분산시키는 방법으로 CAT 채권을 홍보하고 있습니다. CAT 채권에 대해 긍정적 인 점이있는 측면 중 하나는 주식 부문이나 다른 시장 상황에 묶여 있지 않다는 사실입니다. 오히려 그들은 실제 상황과 자연스러운 상황에 묶여 있습니다. 이는 다변화 된 투자자가 부정적인 시장 사건 또는 부정적인 실제 사건으로 인해 패배하고 여전히 어려운시기에도 이익을 얻을 수 있다는 것을 현실적으로 의미합니다. 단일 투자자에게 이것이 사실이든 아니든 상관없이 사례별로 판단해야하는 것이지만, 일부 거래자가 사용하는 매우 복잡한 통계 모델링을 통해 CAT 채권은 다양 화 도구로 잘 보입니다.

CAT 채권의 가장 큰 위험 중 하나는 투자자가 자신의 돈으로 무엇을 사는지에 대해 충분한 정보를 얻지 못한다는 것입니다. 고수익 CAT 채권의 위험과 채무 불이행 가능성을 쉽게 기꺼이 감당할 수있는 사람에게는 이러한 수단에 대한 투자가 '공정한 행위'로 간주 될 수 있지만 평균 투자 자본의 상당 부분이 트레이딩 데스크를 통해 필터링되기 때문에 중개인들에게 위험이 무엇인지 모르게 누군가 위험한 CAT 채권 펀드 나 다른 유사한 자산을 보유 할 기회가 많이 있습니다.

최근 저명한 금융 저널리스트 중 일부는 CAT 채권의 장단점을두고 있습니다. 재무 저자 마이클 루이스 (Michael Lewis)는 뉴욕 타임스 (NY Times)에서 '자연의 카지노 (Nature 's Casino)'에서 이러한 채권의 성격을 많이 탐구했습니다. CAT 채권을 시장 파생 상품으로 거래하는 것을 더 자세히 살펴본 거래자들과 다른 사람들은 정교한 금융업자 본질적으로 자연 재해에 베팅하고 있으며, 이로 인해 발생할 수있는 모든 위험과 이익이 있습니다.

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